Allianz Real Estate, l'un des plus grands gestionnaires d'investissements immobiliers au monde, a vu son portefeuille logistique mondial croître pour atteindre 11,6 milliards d'euros d'actifs sous gestion à la fin de l’année 2021, soit une hausse de 32 % en glissement annuel. L'exposition logistique de la société comprend 8,6 milliards d'euros d'investissements en actions, soit une augmentation de 39 % en glissement annuel, et 3 milliards d'euros de financement, soit une hausse de 15 %. Au niveau régional, le portefeuille de la société se répartit comme suit : 5,8 milliards d'euros en Europe, 3,3 milliards d'euros aux États-Unis et 2,5 milliards d'euros en Asie-Pacifique.
Kari Pitkin, Responsable du Développement Commercial Europe chez Allianz Real Estate
Kari Pitkin, Responsable du Développement Commercial Europe chez Allianz Real Estate, a déclaré : « Nous avons établi très tôt notre portefeuille logistique mondial, et nous occupons désormais une position de leader sur le marché dans ce secteur. Notre équipe dédiée à la logistique a continué à s'appuyer sur cette position en 2021, en tirant parti de ses solides relations avec des partenaires de premier plan en Europe et au-delà pour tirer parti de l'évolution significative de la distribution et de l'évolution du commerce de détail »
« Notre approche du secteur s'est pleinement alignée sur notre stratégie ESG globale et plus largement sur le thème du développement durable. Nous avons continué à sélectionner des actifs et des partenaires présentant de solides profils ESG, construisant ainsi un portefeuille logistique qui répond aux normes les plus élevées. »
Renforcer nos actions de développement durable
En avril 2021, Allianz Real Estate a annoncé l'un des programmes ESG les plus importants du secteur de l'immobilier, avec pour objectif de réduire l'empreinte carbone de son portefeuille mondial de 25 % d'ici 2025 et d’atteindre la neutralité carbone d'ici 2050.
La société a donc intensifié ses efforts de décarbonisation au cours de l'année 2021, en s'engageant avec les locataires pour obtenir des données sur la consommation d'énergie et en travaillant en étroite collaboration avec les promoteurs pour s'assurer que tous les actifs contribuent à la transition vers une économie à faible émission de carbone. Les initiatives comprennent l'incorporation d'améliorations énergétiques telles que des panneaux solaires et la mise en place d'une infrastructure de bornes de chargement pour camions électriques.
En mars, par exemple, la société a acquis pour 72 millions d'euros un entrepôt de logistique du dernier kilomètre nouvellement construit dans le sud de Vienne, dont Amazon est le locataire unique. La première étape d'un programme moteur de gestion des actifs axé sur le développement durable est l'installation de panneaux photovoltaïques comme moyen d'augmenter la quantité d'énergie provenant de sources renouvelables.
Des transactions de premier plan en 2021
Au cours de l'année, Allianz Real Estate a réalisé plusieurs transactions de premier plan. En 2021, la société a porté son portefeuille logistique italien à plus de 500 millions d'euros sur 16 installations, montrant que la région est en pleine croissance sur ce secteur. A noter l'acquisition de deux actifs logistiques actuellement loués à un locataire italien de premier ordre dans le nord de l'Italie.
En septembre, 280 millions d'euros de financement par emprunt ont été accordés à BentallGreenOak pour soutenir le développement d'un portefeuille de huit actifs logistiques de premier ordre au Royaume-Uni - le financement répondant aux critères de classification en tant que prêt écologique.
En décembre, Allianz et le spécialiste de la logistique VGP ont convenu de former une nouvelle joint-venture à 50/50, la quatrième de ce type entre les deux entreprises depuis 2016. Elle développera un portefeuille de 90 actifs logistiques de premier ordre dans environ 25 emplacements stratégiques en Allemagne, en République tchèque, en Hongrie et en Slovaquie sur une période de cinq ans, dont environ 70 % seront construits en Allemagne.
Plus récemment, la société a annoncé l'achèvement d'un véhicule logistique « develop-to-core » de 290 millions d’euros sélectionnant des actifs de classe A au Royaume-Uni, en partenariat avec le spécialiste du secteur AEW. L'acquisition à terme de Frontier Park, une installation logistique de 70 600 mètres carrés, a marqué la quatrième acquisition pour l'entreprise depuis l'annonce du partenariat en 2019.
L'avenir
Allianz Real Estate prévoit de poursuivre l'expansion de son portefeuille logistique en 2022, en intensifiant son activité en Europe, aux États-Unis et dans la région à croissante rapide d’Asie-Pacifique: des régions qui bénéficient toutes d’un vent favorable dû à l’adoption significative de l’e-commerce.
Karen Horstmann, Responsable des Acquisitions États-Unis chez Allianz Real Estate
Karen Horstmann, Responsable des Acquisitions États-Unis chez Allianz Real Estate, ajoute : « Nous nous concentrons sur le développement d'installations de pointe par le biais de partenariats avec des opérateurs de premier plan et des financements par emprunt, en privilégiant les actifs à développement durable de premier ordre situés stratégiquement dans et autour des zones urbaines - non seulement en Europe, qui a connu une activité prolifique en 2021, mais aussi aux États-Unis, ou actuellement le marché logistique est le plus développé au monde. Les locataires ont loué plus de 9 millions de mètres carrés aux États-Unis pour la seule année 2021, dont près de la moitié en nouveaux espaces. C’est le niveau le plus élevé depuis au moins trois décennies, bien que les loyers nets demandés aient également atteint un niveau record. Fort de bases solides qui remodèlent le secteur commercial, nous sommes impatients de poursuivre l'expansion de notre portefeuille dans la région et au-delà en 2022. »
L'accélération de l’e-commerce, une tendance structurelle qui a pris de l'ampleur à la suite de la pandémie, devrait se maintenir sur le long terme.
Danny Phuan, Responsable des Acquisitions Asie-Pacifique chez Allianz Real Estate
Danny Phuan, Responsable des Acquisitions Asie-Pacifique chez Allianz Real Estate, conclut : « Le secteur de la logistique est sorti de la récession engendrée par le Covid-19 plus fort que jamais. La pandémie a donné un élan au développement de l’e-commerce, dont les ventes mondiales ont atteint 2 100 milliards d'euros à fin 2020, soit une augmentation de 140 % en cinq ans seulement [1]. Surpassant tous les autres secteurs sur une période de cinq ans, la logistique devrait rester résiliente en 2022 en raison de tendances fortes et stables, comme l'augmentation de la demande de livraison à domicile et également la reconfiguration de la chaîne d'approvisionnement. »
« Avec des villes à forte densité ayant peu de foncier disponible, une approche innovante de la logistique sera nécessaire en 2022 et au-delà. Si la demande d'installations du dernier kilomètre et les valeurs foncières restent suffisamment élevées, nous pensons que les entrepôts à plusieurs étages pourraient devenir plus populaires, tout comme les bâtiments à usage mixte incluant la logistique [2]. Nous sommes bien placés pour accompagner le développement de ces nouveaux types d’actifs. »
Cliquez ici pour lire Long-term demand drivers behind logistics real estate, notre dernier rapport sur le secteur rédigé par l'équipe de Recherche d'Allianz Real Estate, dirigée par le Dr Megan Walters.
[1] Source: Allianz Real Estate, Logistics Demand Drivers, 2022
[2] Source: Allianz Real Estate, Logistics Demand Drivers, 2022
