Allianz Real Estate a conclu un partenariat avec son premier client tiers pour son fonds de dette de droit luxembourgeois. Suite à l'autorisation réglementaire, le fonds de pension allemand Bayerische Versorgungskammer (BVK) co-investira avec une participation de 300 millions d'euros dans un compartiment du fonds évalué à 1,2 milliard d'euros aux côtés d'Allianz. La stratégie du fonds reflétera celle de l'activité de dette européenne de la société et investira dans des engagements de la plus haute qualité provenant d'emprunteurs de premier plan, avec des actifs de premier ordre (core/core+) localisés dans des marchés européennes de premier choix.
Le développement de ses activités pour compte de tiers est un objectif clé pour Allianz Real Estate. Le partenariat avec la BVK souligne l'attrait du produit et la confiance des investisseurs externes dans les capacités de l'entreprise. Il devrait également accélérer la demande d'autres grands clients institutionnels, tels que les assureurs et les fonds de pension, qui souhaitent co-investir aux côtés d'Allianz dans de nouveaux compartiments et ainsi bénéficier de l'expertise bien établie et reconnue de la société dans la dette européenne.
Le fonds de dette de la société basé au Luxembourg (PAREC) a été lancé à la mi-2018 pour simplifier l'accès des compagnies d'assurance du groupe Allianz aux investissements dans la dette européenne. En fin d’année 2019, le fonds disposait de près de 3 milliards d'euros d'actifs. Il est rapidement devenu un élément essentiel du portefeuille global de la dette de la société, dont les actifs de dette européenne sous gestion représentent 8,7 milliards d'euros à la fin de 2019, soit une hausse de 10 % par rapport à l'année précédente. Le fonds PAREC offre une structure très attrayante et innovante pour les fonds de pension réglementés par Solvabilité I, tels que la BVK, ainsi que pour les investisseurs en assurance réglementés par le régime Solvabilité II.
Allianz Real Estate entretient une relation de longue date avec la BVK, une institution très respectée qui partage la même vision d’investissement long terme. En septembre de l'année dernière, Allianz a investi dans un projet de développement de bureau à Berlin avec le promoteur EDGE Technologies dans le cadre d'une opération à terme pour une joint-venture entre les entités du groupe Allianz et Universal-Investment, agissant pour le compte de la BVK. En 2018, la société a fourni un financement d'environ 300 millions d'euros à BVK pour soutenir l'acquisition d'un actif de premier ordre à usage mixte à Paris.
Annette Kroeger, PDG d'Allianz Real Estate North & Central Europe, a déclaré "C'est une étape importante pour notre activité tierce. Nous sommes ravis que notre première clôture pour compte de tiers se fasse avec BVK, qui est un investisseur avec des objectifs similaires et un partenaire solide à long terme, et cela souligne notre volonté de développer à la fois une expertise et des relations solides dans le secteur de l'immobilier...".
Roland Fuchs, responsable du financement immobilier européen pour Allianz Real Estate, a commenté : "La clôture de notre premier fonds tiers sur le marché actuel témoigne de l'approche d'investissement que nous déployons chez Allianz Real Estate. Notre présence paneuropéenne dans le domaine de l'origination et notre équipe interne de gestion des actifs de prêt nous ont permis de rester proches de nos emprunteurs pendant les mois sans précédent de 2020 et de rester ouverts à de nouvelles opportunités de prêts de premier ordre. Un processus d'investissement solide, la qualité durable de notre portefeuille, des normes de souscription et une gouvernance élevées ainsi que notre expertise en matière d'origination paneuropéenne directe ont permis d'assurer un niveau de confiance élevé tant de la part de nos emprunteurs que de nos clients : Allianz et maintenant BVK".
Reinhold Weger, responsable « fixed income » de la BVK, a déclaré : "Allianz Real Estate a un historique exceptionnel de dette européenne à long terme et le fonds représente une excellente opportunité d'accroître notre exposition à des actifs de qualité grâce à une structure de co-investissement. Bien que le marché au sens large ait été perturbé par la pandémie de COVID-19, notre perspective a toujours été axée sur le long terme, ce que nous considérons comme une force fondamentale de la proposition d'Allianz".
Le dernier actif à être inclus dans le fonds de dette d'Allianz Real Estate a été annoncé en avril de cette année. La société a fourni un financement par emprunt à un véhicule d'investissement géré par GLL Real Estate Partners pour l'acquisition de l'actif de bureaux de Bishop's Square dans le quartier des affaires de Dublin. Cet actif est un immeuble de bureaux de six étages de catégorie A, récemment agrandi et rénové, situé au sud du quartier des affaires dans la capitale irlandaise.
