Allianz Real Estate, agissant au nom de plusieurs sociétés du groupe Allianz et de sociétés tierces, a engagé près de 3 milliards d'euros dans le secteur résidentiel mondial en 2021. Les actifs sous gestion (AUM) de la société dans ce secteur à la fin du mois de septembre 2021 s'élevaient à 9 milliards d'euros - 3,7 milliards d'euros en Europe ; 4,7 milliards d'euros aux Etats Unis, et 0,7 milliard d'euros en Asie-Pacifique - et d'autres transactions au quatrième trimestre 2021 devraient rapprocher les actifs résidentiels de la barre des 10 milliards d'euros.
Image: En haut au milieu, Heimstaden; au dessous, Schultheiß; à droite, CREAL
Au cours de l'année écoulée, Allianz Real Estate a réalisé certaines de ses transactions les plus importantes, à ce jour, dans le secteur résidentiel, y compris un certain nombre de premières : sa première transaction de dette du secteur locatif privé (PRS) à actif unique en Europe, sa première transaction du secteur des actions en Espagne, et son premier investissement dans un portefeuille de logements abordables de qualité institutionnelle.
Dans le cadre de son programme ESG mondial, la société est en train d'examiner et d'aligner les actifs de son portefeuille résidentiel européen sur les voies de décarbonisation de Carbon Risk Real Estate Monitor (CRREM). Cela contribuera à l'ambition déclarée de la société de réduire l'empreinte carbone de son portefeuille immobilier mondial de 25 % d'ici 2025, et d'atteindre un niveau net zéro d'ici 2050.
Annette Kröger, CEO North & Central Europe chez Allianz Real Estate
Annette Kröger, CEO North & Central Europe chez Allianz Real Estate, a déclaré : " Le secteur résidentiel s'est avéré très résilient pendant la pandémie, avec des taux de vacance plus faibles et de meilleurs rendements ajustés au risque par rapport à l'immobilier commercial. Le secteur continue également à évoluer et à créer des opportunités. La poursuite de l'urbanisation concentrée dans les villes clés accentue les déséquilibres entre l'offre et la demande, tandis qu'une plus grande suburbanisation causée par le travail à domicile pourrait profiter aux zones ayant une forte connectivité avec les villes."
Le portefeuille multifamilial d'Allianz Real Estate au Japon comprend désormais plus de 6 000 unités réparties sur 134 actifs. En 2021, la société a acquis trois portefeuilles résidentiels multifamiliaux à Tokyo pour un montant de 100 millions d’USD, comprenant 24 actifs de haute qualité avec 853 unités. En décembre, elle a également annoncé la première clôture avec les investisseurs Ivanhoé Cambridge et Allianz d’une nouvelle plateforme d'investissement, Allianz Real Estate Asia-Pacific Japan Multi-Family Fund I, un fonds fermé de 2 milliards d’USD qui constituera un portefeuille diversifié d'actifs résidentiels multifamiliaux dans les villes de premier rang du Japon.
Aux États-Unis, Allianz Real Estate a investi 300 millions d’USD dans l'un des plus grands véhicules privés de location de maisons unifamiliales au monde, le Upward America Venture. Gérée par LennarSFR, une filiale du plus grand constructeur de maisons des États-Unis, Lennar Corporation, cette entreprise vise à acquérir pour plus de 4 milliards d'USD de nouvelles maisons unifamiliales dans des endroits stratégiques des États-Unis.
Les principales transactions en Europe au cours des 12 derniers mois comprennent la transaction hors marché de son premier portefeuille PRS en Espagne ; l'acquisition d'un portefeuille de 300 logements abordables en Allemagne dans le cadre d'un achat à terme hors marché ; et 161 millions d'euros de financement par emprunt pour le financement du 10 George Street à Canary Wharf, Londres - sa première transaction par emprunt PRS à actif unique en Europe. En décembre, la société a également annoncé la création d'une coentreprise avec Heimstaden Bostad AB, ce qui lui donne accès à un portefeuille résidentiel suédois d'une valeur brute de 3 milliards d'euros.
Pour l'avenir, les fondamentaux du secteur résidentiel restent attractifs, estime Allianz Real Estate. Dans toute l'Europe, le secteur résidentiel est très fragmenté, notamment en ce qui concerne le pourcentage du parc locatif privé sous propriété institutionnelle. Au Royaume-Uni, il est d'environ 2 % ; en Allemagne, de 15 % ; et il atteint même 70 % en Suède. Cela crée une opportunité pour les investisseurs institutionnels de fournir un parc moderne et géré de manière professionnelle.
Aux États-Unis, le marché du logement multifamilial représente près des trois quarts du parc résidentiel institutionnel mondial, avec des capitaux internationaux de plus en plus nombreux qui investissent dans des tendances telles que la migration intérieure vers la Sun Belt et la suburbanisation dans les villes. Et au Japon, le troisième plus grand marché résidentiel du monde, des flux de trésorerie stables et des écarts de rendement stabilisés attrayants signifient que le secteur continue d'être un thème à forte conviction pour Allianz Real Estate.
Annette Kröger a ajouté : "Le besoin d'actifs PRS de qualité dans des emplacements centraux va gagner en importance dans le monde entier, car la demande des locataires eux-mêmes continue de croître. Le multifamilial est l'une des classes d'actifs les plus importantes, institutionnelles et stables. Les tendances à long terme - telles que le manque de logements abordables et l'urbanisation - ont contribué à soutenir la demande et à alimenter les opportunités."
